磐霖Honor
2023/05/22
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磐霖资本蝉联投中榜,获评「中国最佳创业投资机构TOP100」

5月17-19日,“重塑持续的冒险·2023中国投资年会”在沪召开,重磅发布「2022年度投中榜」。

磐霖资本作为在医疗与To B及科技两大领域兼具专业性和影响力的VC机构,蝉联「投中2022年度中国最佳创业投资机构TOP100」。

磐霖早期独家投资企业川土微电子荣登「投中2022年度中国半导体与集成电路产业最佳投资案例TOP10」榜单。

此次峰会,磐霖资本创始主管合伙人李宇辉受邀出席“巅峰对话:科技爆发、生产力重构与投资”圆桌研讨,与成都科创投董事长裴玉生,创东方投资创始合伙人、董事长肖水龙,重庆科创投董事长杨文利,华业天成创始合伙人杨华君和华泰紫金总经理樊欣一道就当下热度高涨的AI技术、数字化转型背景下的科技创新创业与科技投资策略等话题展开了讨论。

李宇辉在研讨中指出,科技创新是未来十年的确定性事件。而把握好科技创新投资的确定性面临两个“转化”的问题:(1)早期发现(discovery)如何转化为产品或服务;(2)科学家(技术专家)如何向企业家转变。

以下是李宇辉的观点精华:

1、关于人工智能热潮爆发,大模型的投资机会究竟有多大?

李宇辉:当下ChatGPT和大模型十分火热,我相信未来AI将会成为和水电煤一样的公共资源,这一过程如同互联网过去二三十年来的普及和发展。当AI成为一种“公共资源”,ChatGPT(大模型)作为一种底层技术,则承担了基础设施的功能。

磐霖认为,对于大模型的投资,需要关注和思考其在专业技术或工业场景中的应用。而实现这一应用,则需要去解决一些技术问题。

例如,在磐霖关注的生物医药领域,医生诊断非常依赖于医疗影像。但图像相较语言更为复杂,如何将图像信息转化成语言信息,进而输入到大模型中,这涉及到诊断的专业知识图谱、多模态学习等问题。目前,语言大模型对通用知识的处理效果较好,但对专业知识则略有欠缺,这需要技术突破。我们会关注在该领域有技术突破潜力的投资机会。

在To B及科技领域,磐霖自2018年起坚持“消费供给端的数字化、智能化改造”的主题,投资了一批工业界的数据智能公司。从大模型视角去看,这些数据如何被处理和应用是需要去思考的问题。比如数据补全,材料设计中的各种数据大多基于工程技术人员自身的经验或Know how,如何对这类数据进行补全并被语言模型识别处理,如何进一步反哺应用在工业场景。我们会关注这一类型的投资机会。

综上,磐霖关注ChatGPT在专业技术和工业领域、医疗临床领域的应用。如何突破其在专业知识领域的应用瓶颈,这里的技术突破是我们感兴趣的,而拥有这些技术并能商业落地的初创公司是我们投资ChatGPT应用领域的抓手。

2、关于科技投资,如何在不确定性中找到确定性?

李宇辉:科技创新是未来十年的确定性事件。但科技创新涉及技术、模式、团队等风险,会带来诸多不确定性。因此,科技投资机构和人员面临两个“转化”的问题:一是早期发现(discovery)如何转化为产品或服务;二是科学家(技术专家)如何向企业家转变。

基于以上认知,磐霖坚持三大策略以在科技投资中获得更大的确定性。

第一,提前认知、提前卡位。基于对技术、商业模式以及科技型企业家团队成长的把握,聚焦寻找行业里的科技型投资机会。

第二,精耕细作、长期陪伴。在精挑细选后,磐霖希望在企业的早期阶段进行投资,并通过投后赋能,促进被投企业实现技术突破、管理提升、商业模式完善,以及科学家向企业家的转型。

第三,多轮加注,助推黑马变白马。磐霖会对优质项目进行多轮投资,以期加深和被投企业的关系,促进企业沿着相对正确的轨道持续健康发展。同时,磐霖还会深入被投企业所在的领域,建立生态关系进而提升综合能力。