磐霖新闻
  • To B投资的秘诀是什么?这家VC的答案是:刚需、数据、卡位
    随着O2O、共享经济、无人零售等直接面向用户的项目纷纷倒下,一时间,ToC领域的投资难以寻找到新的增长支撑点;而近两年,面向B端领域投资中的企业级服务的项目类型则成为诸多VC机构追逐的热点。在业界看来,当前互联网已经进入下半场,人工智能的场景化应用方兴未艾,过去服务型企业赖以生存的人口红利正在逐渐减弱。在这个过程中,C端需求越来越高,个性化、科技感也倒逼上游产业链进一步优化;同时,经济增量变小,也让企业降本增效提质的需求凸显出来。在早些年间,ToC领域中商业模式创新的项目被创投圈视作投资主流的时候,磐霖资本就开始将目光挪到ToB领域,聚焦于企业级服务赛道展开布局。今天看来,磐霖似乎成了业内的先知先觉者。目前,磐霖资本在管的项目版图里,属于该赛道的项目占比就超过40%,其中,超过80%的项目都实现了多轮融资,甚至退出。“B端的创新需求是一直存在的,只不过前些年,在互联网红利效应下,技术应用和资本都往ToC领域倾斜聚集,镁光灯下诞生出众多的明星企业,但并不代表B端没有机会。事实上,随着C端需求的个性化、科技感越来越强,C端倒逼B端智能化、降本增效的现象愈发突出。因此,磐霖在2015年下半年就提前看到这一点,并战略性地投资布局,现在,从我们投资的结果来看,我们提前布局ToB领域是完全正确的。”日前,磐霖资本创始合伙人、董事长李宇辉在接受证券时报记者专访时如是说。从采集、汇聚数据到数据运营驱动赋能B端应用布局企业级服务要追溯磐霖资本最早在ToB领域企业级服务赛道的布局,可以从2015年下半年说起。“自成立以来,磐霖资本的投资主题就是‘科技创新引领消费升级’,贯穿我们投资实践的始终”,李宇辉介绍说,早期,磐霖资本是围绕ToC领域,从人口红利、消费升级的角度来贯彻这个投资主题,从中寻找满足C端个性化、科技感的消费需求或诊疗需求的项目。但在投资过程中,李宇辉发现,个性化和科技感的需求背后,还有供给端的相关创新能否跟上的问题,以及产品和服务提供方自身降本增效需求能否满足的问题。“要解决这些问题,消费供给端首先要进行智能化改造,要把B端和C端的数据打通”,李宇辉指出。基于这个想法,磐霖的投资,就从ToC延展到了ToB。“一开始,磐霖选择从SaaS软件服务切入B端,去寻找帮助消费供给端企业完成信息化、智能化改造的项目;在这不断演进的过程中,我们又在供给端寻找到更大的改造服务机会,我们独特的投资视角也在此过程中逐渐成熟并体系化”,谈及磐霖在ToB领域的投资思路时,李宇辉强调到。在李宇辉看来,优质的SaaS类项目标的至少有两大基础特征:首先,创始人对SaaS所服务的行业理解深刻,尤其是对于行业痛点把握准确;其次,SaaS本身的技术水平要高,能切实为被服务企业所接受并乐于使用,“只有两者结合,项目才能做出真正体验感好、企业需要的信息化和智能化升级服务,推广开来,才具备互联网化的特征,也才具备了行业B端数据汇集的可能。”在这样的“指导思想”下,磐霖的投资团队在2015年下半年先行在服务于餐饮行业中找到了屏芯科技这个项目。“屏芯通过自主研发生产的餐厅云ERP系统,满足了餐厅快速高效点菜需求,又能帮助餐饮企业管理者实现在移动端对餐厅的远程管理。在当时,我们就认为屏芯对餐饮行业相关数据的积累和处理,将推进餐饮行业互联网化革命进程”,李宇辉介绍到。在磐霖A轮领投了屏芯科技三个月后,美团点评即在B轮战略性投资,并在八个月后收购了屏芯科技。如今,屏芯科技是香港上市公司美团点评(代码W03690)旗下的全资子公司,统筹集团餐饮SaaS业务。对于磐霖在ToB领域内的首战告捷,李宇辉认为,源于磐霖对于餐饮行业供给端需求的理解以及对B端大量数据应用价值的把握;也就是说,验证了磐霖对餐饮企业信息化、智能化改造的投资思路及美团点评占有海量餐饮C端数据后急需与餐饮B端数据打通连接的投资逻辑的匹配。2017年,磐霖Pre-A轮独家投资了润雅信息,并于A轮对其追加投资,之后,润雅信息又完成新一轮融资。李宇辉认为,这是磐霖在服务乘用车销售领域挖掘出的一家优质SaaS服务企业,也是磐霖围绕汇集消费大数据的目标提供企业级服务的视角来切入早期ToB投资的又一代表项目。“润雅信息团队有着深厚的汽车行业咨询背景,对汽车流通环节理解深刻,在捕捉市场需求、市场拓展、产品研发及数据分析等领域有着先天的行业优势”,李宇辉表示。在李宇辉看来,润雅信息的产品服务将用户数据和进销存数据汇集到了一起,帮助汽车流通环节全业务链条数据化,还重构了汽车零售行业的“人、货、场”逻辑,车源与消费者的精准匹配帮助经销商大幅提升各项经营指标和财务绩效。谈及这两个打头阵的项目,李宇辉指出,磐霖都是通过SaaS服务去切入,验证了这两大行业中消费供给端,由C端倒逼而成的智能化改造需求。但SaaS的本质在于汇聚数据,海量数据汇聚后,如何进行数据运营和驱动则在消费供给端智能化改造浪潮里将大有可为,这就成了磐霖投资团队探寻投资机会的重心。寻着这一思路,磐霖资本开始将项目搜寻的目光扩展到消费供给端的智能化改造的各个环节和要素中,即通过智能硬件在消费供给端制造业的各个经营环节的应用获取数据,以数据来串接各个经营环节,提升效率,降低成本,而不仅仅是通过SaaS软件服务来切入。在磐霖资本的项目池当中,共轨之家或许是最能体现这个逻辑的项目。磐霖资本于2018年6月主投了共轨之家A轮。在接下来的五个月时间内,共轨之家又再连续完成2轮融资。李宇辉认为,共轨之家就是围绕B端数据的典型,“通过数据积累切入商用车后市场,这其中衍生出的车辆/维修数据、供应链数据、动态车况数据可赋能供应端提升效率,又能在消费端为司机提供更为优质的服务”,说起共轨之家,李宇辉显得颇为欣慰。国内首家服务于中小微企业的工业品自营电商——易买工品则是数据运营逻辑的另一标杆项目。李宇辉认为,易买工品就像是一个对接匹配产业链上下游的中枢,对下洞悉产业链下游的需求,再通过数据化的系统向上反馈到上游供给端。这对于海量SKU的工业品领域甚至整个制造业来说都是一种效率推进,意义重大。在采访中,李宇辉最喜欢说的话就是“回到投资主题上”。在他看来,消费升级主导人群的变化,带来了个性化、科技感强的消费特征和消费场景,这就对供给端提出了高效、精准、降低成本等多方面的要求。而从数据汇聚到基于数据本身的运营,乃至数据驱动的创新则成为磐霖在该领域投资的深层逻辑。“在将来,数据或将成为所有企业的决策依据,蕴藏大量的投资机会”,李宇辉点出。这与李宇辉在年前提出的“三新论”一脉相承。不拘泥于消费供给端的细分行业做ToB投资与行业其他布局B端企业级服务的创投机构相比,磐霖并不拘泥于某些特定行业。“面向B端范围很广,赋能B端的技术应用很多,磐霖资本的投资逻辑,就是围绕数据+、算法+,布局以数据运营驱动数据赋能应用的项目”,李宇辉说。李宇辉认为,在当下,投资数据、算法,本质上是在投资推动世界发展的源动力。在他看来,数据、算法对各行业、企业的影响巨大,可以理解成是21世纪的蒸汽机和电。“中国真正意义上的‘数据化’刚起步,现在正处于数据化浪潮来临前夕,或者说爆发的拐点,从中捕捉大量的投资机会”,李宇辉强调。他表示,中国目前的零售、餐饮都已经高度数据化,实现了降本增效。但其他行业同样存在与数据算法相关的机会,根据每个行业的特性和需求,数据、算法将衍生出不同的价值。“所以我们投资的时候,并不拘泥于严重的行业属性,而是基于数据、算法这项技术在具体行业带来的各种价值展开投资。”比如,在技术创新改造传统生产产线领域里,磐霖投资了国内顶尖的行业级无人机研发生产公司傲势科技。他认为,目前,消费级无人机市场格局已定,而行业级无人机则充满机遇,尤其在警用、消防、物流、泛安全领域,市场广阔,还处于发展的早期阶段,用户需要技术领先型企业不断革新产品,满足更复杂的场景需求,这个过程会逐步形成行业格局。同样的,在磐霖布局最为聚焦的医疗健康领域,相应的投资逻辑也在其中贯彻得淋漓尽致。今年3月,磐霖资本Pre-A轮领投国内首家智能心电SaaS平台琅瑞医疗,也是磐霖在医疗健康B端领域布局的代表性项目。据介绍,琅瑞的心电SaaS系统以独创的智能(AI)算法,对硬件记录的海量心电数据进行识别、处理并归类,将医生从繁杂机械的剔除干扰等工作中解放出来,提升了心电医生工作效率并缩短了病患的等待时间,帮助医生理顺了医院心电检查的工作流程。随着大量医生和病患在上面聚集,它将逐渐成为中国心电数据的入口,填补了当前医疗心电数据空白,是医疗健康大数据不可或缺的一部分。“医疗健康其实并不是一个非常典型的B端企业级服务或者消费供给端升级的场景,但我们针对B端企业级服务的相关投资逻辑在当中也有不少机会可以挖掘。”李宇辉介绍说,从上述投资逻辑出发,磐霖已经投了至少5个能帮助医疗健康企业甚至医院进行第三方服务或者效率提升的类似案例。事实上,与C端相比,满足B端许多企业需求的服务处于粗放阶段,甚至处于空白,这当中有许多投资机会,值得投资机构去挖掘。可以看到的是,跟其他机构相比,磐霖在ToB领域的布局相对较早,这就意味着往往赛道还没形成,磐霖就已经布局进去了。“市场远未到精耕细作的阶段,先行介入可以从容地通过行业调研、精选标的,往往能投到成为细分行业头部的项目,这也是为什么磐霖在消费供给端的不同细分行业中,选择用技术应用的角度去切入而不是拘泥于单一行业的原因。我们是一家财务投资机构,不是产业投资机构”,李宇辉说。这种不以行业为区分、注重技术应用切入的方法,在李宇辉看来,其实是早于同行先行布局消费供给端智能改造的各个环节的B端数据化流程,要求投资团队必须要有很强的嗅觉,最关键是要“投得早”、“提前布局”。“在趋势明朗前,投资机构要有这个能力准确卡位,因为,待整个生态链条成熟后,下游客户的需求就会集中爆发”,李宇辉点出了这其中的要义。他认为,要比较早地找到这些投资机会,关键在跟消费供给端的不同行业的人多交流。“要广泛地与行业人士交流,及时洞察行业的发展前沿,获取更多的行业资源,体会他们的痛点,从而找出B端的需求,再找到新兴技术和行业结合的机会”,李宇辉说到。
    2019-07-02
  • 磐霖资本2018年度合伙人会议圆满召开
    6月18日,磐霖资本2018年度合伙人会议在上海滴水湖风景区圆满召开。逾七十位磐霖资本各期基金出资人及相关代表出席本次会议,磐霖资本全体成员向与会嘉宾汇报了磐霖资本在过去一年中所取得的成绩,并分享了磐霖接下来的一些思路策略。过去一年来,国内外经济政治环境发生了复杂的变化,在此过程中,市场主体也因此产生波动。身处私募股权投资行业的磐霖资本则一如既往地对中国经济的发展充满信心,坚定不移地看多中国,看好中国私募股权投资行业未来20年的发展。磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉在开场演讲中指出,国家不断出台税收、资本市场等相关政策,利好创新创业,搞活民企,为经济发展注入持续的活力,反映的是实质性的调整,而我们作为国家活力代表的企业家们更跟随国家的节奏和步伐,坚定信心,纵情向前。磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉对于刚推出的科创板,李宇辉认为让更多科技创新型企业能进入到IPO流程,这就让国家对科技创新的支持形成了闭环。“这些年来,科技创新备受瞩目,磐霖的背景让我们对科技领域有着天然的偏好,磐霖资本从2013年开始,就围绕‘科技创新引领消费升级’为投资主题展开投资;无论ToC领域提升消费体验,ToB领域实现降本升效提质的投资,磐霖都是从科技创新的角度去切入的,契合了中国当下产业升级需求,也代表着中国未来技术突破以及经济发展的方向。”磐霖资本2018年度合伙人会议现场磐霖资本所投项目及在管项目的项目负责人逐一为与会嘉宾汇报项目发展情况:磐霖资本管理合伙人薛孟军磐霖资本管理合伙人王利波磐霖资本合伙人刘雨衡磐霖资本2018年度合伙人会议上的核心观点:1、全球化浪潮不可逆转,坚定不移地看多中国,看好中国私募股权投资行业未来20年的发展。2、“科技创新”是中国当下及未来发展的核心要素,磐霖资本针对消费供给端智能化改造的企业级服务和针对重大疾病的新药研发及高端医疗器械这两大领域的投资代表着中国未来技术突破以及经济发展的方向。3、过往的业绩已经验证了磐霖资本的投资思路和方法,也验证了磐霖资本的投资专业能力。4、磐霖资本在挖掘并识别新产品、新模式、新技术方面,有着足够的自信;接下来,磐霖资本将一如既往地本着对基金运营和投资人的责任心,持续复制过往8年的成功。
    2019-07-02
  • 磐霖资本李宇辉:见微知著 现在正是投资布局的最佳时机
    过去两年,在去杠杆大环境下,资本市场市场资金的流动性紧缩,整个行业受到影响;“募资难”、“投资难”、“退出难”笼罩着一级市场,各机构在市场考验下从“淘金模式”进入到“炼金模式”,也变得更加审慎低调。但日前,磐霖资本创始主管合伙人李宇辉大胆发声,传递出“现在正是投资布局的最佳时机”的市场强音,我们特邀李宇辉先生就此番论断做简要阐述,并对一级市场趋势做出研判展望。昨天上午,李克强总理在第十三届全国人民代表大会第二次会议上作政府工作报告。报告涉及GDP总量、增速、减税、就业、投资等年度战略规划目标的方方面面,特别是报告中,关于新一年减税降费的定调内容瞬间引爆舆论,这无疑是给“双创”再次补充配套政策,深化改善企业盈利环境,给创业者、企业家和投资者吃下定心丸。其实,从去年第四季度以来,国家对企业和个人都推出了较大规模的减税政策,也引发了产业端和媒体诸多猜想;而春节前夕,国内外环境就开始发生深刻且明显的变化,从紧张趋于缓和,甚至开始明显友好,给本来形势严峻的2019年带来些许乐观情绪。一滴水足以折射出一个完整的画面,更何况,我们看到多重资本市场利好因素正在聚集。从国际层面看,美联储加息路径确定放缓,将大大缓释人民币的汇率压力,为我国货币政策打开空间,亚太央行等也相继加入到“降息潮”中,这为我国资本市场改革提供了有利窗口期。而国内环境方面,除了上述财政政策的调整,国内货币政策亦走在宽松通道的前列,2019年初央行宣布降准,紧接着又实施定向降息,使得国内货币环境逐渐改善。经历了多轮市场起伏的我们,早已感受到了市场充满活力前夕的气息,我个人认为“现在正是投资布局的最佳时机,不要把时间浪费在别的事情上”。年关刚过,报信的鸽子就送来更多的利好消息。元宵节当周,习近平总书记在关于深化金融供给侧改革,增强金融服务实体经济能力的讲话中,提出了“三个重要”,金融市场的地位被拔到了国家核心竞争力的高度,这就从国家和基础制度层面为接下来的金融业留足了发展的空间。就在日前,多层次资本市场建设的重要组成部分,代表着中国新产业力量的科创板也在千呼万唤中尘埃落定。再加上昨天政府工作报告中,2万亿减税规模超预期而至…...国家一系列组合拳出击,政策托底给资本市场带来大量新变化,我们也有理由重塑信心。反观股权投资市场本身,产业趋势和投资热点也正在转向:从ToC转向ToB领域,构建起“产业互联网”的变革大戏,这也是磐霖资本在过去几年已经布局且已获得回报,并将在接下来时间里持续深耕的领域。如果说过去10多年,流量红利和人口红利创造出了大量的互联网企业甚至巨头,中国互联网是ToC的黄金时代;那么,当下中国,随着资本纷纷转向了ToB领域,则开启了企业级服务新时代。回顾历史,早在上世纪70、80年代,以微软为代表的巨头以信息技术商用开启了美国的ToB时代;后来,云计算技术、大数据、人工智能的应用都相继开启了美国的ToB发展浪潮。而中国ToB的创业和投资,是近些年才发展起来的,金蝶、浪潮等服务厂商是早期代表,2010年前后,互联网巨头布局的云服务才逐步开启了中国企业级服务的序幕。对照美国ToB的发展史,中国在当下,投资布局正当时。有统计显示,2015年,ToB领域的投资金额和笔数开始在呈现规模效应,有人则将这一年定义为“中国的企业级服务爆发元年”;今天,该领域企业投资轮次开始向着更高阶段发展,C、D轮占比逐渐增加,整个市场进入到成长期。同样,我们磐霖在2015年就开始涉足这个领域,围绕供给端的数据化、智能化改造展开布局,投资了屏芯科技、润雅信息、共轨之家、傲势科技、川土微电子、爱啃萝卜、奥咨达、徳易东方、赛安生物等多个ToB项目;屏芯科技已经退出,润雅信息、共轨之家等多家公司在磐霖资本完成投资后,就在短时间内连续完成多轮融资。未来,随着5G、物联网、人工智能等新兴技术的成熟落地并逐步商用,将与各行业结合起来,以技术创新帮助企业降本升效,满足C端消费升级。这将是一个在“产业互联网”编织的巨网下持续演进的进程,在此过程中,供给端的数据化、智能化改造大有可为。就在去年年底,我在清科年度投资人大会上,也表达了同样的看法,在大会上提出“三新论”,1,消费供给端的科技创新是撬动消费升级的新杠杆;2,针对消费供给端的智能化、信息化改造是消费升级投资的新大陆;3,数据赋能的企业级服务公司是新大陆上的新金矿。结合磐霖投资实践看,我们继续布局信息技术和智能装备方向的项目:一,信息技术,以数据赋能为抓手,增强供给端快速响应能力,实现供需双方的匹配发展。二,智能装备,消费品生产端在得到智能装备赋能后,实现供给端降本增效与产品、服务升级。过去的2018年,的确极不平凡更不容易。我们也曾报以诗人般的期许“没有一个冬天不可逾越,没有一个春天不会到来”。而如今,穿越周期,否极泰来。春江水暖鸭先知,对于投资,从来都是先于市场发现机会,提前布局,现在正是播种耕耘好时候。2019年,见微知著,守正待时。来源:创业资本汇链接:https://mp.weixin.qq.com/s/BTNiZvo_w37paXl2ribE_w
    2019-03-07
  • 香港中文大学商学院到访磐霖资本 感悟早期投资的魅力
    今天,香港中文大学商学院MBA到访磐霖资本,近40位港中大学子与磐霖资本投资团队就创新创业等话题展开深度交流。这是磐霖资本第三次与一流学府的同学展开交流碰撞,在此之前是清华大学管理学院、佛罗里达商学院。磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉向各位的到来表示欢迎。他勉励同学们保持学习、敢于创新,并就当下市场趋势以及磐霖投资思路和投资实践给大家做了分享。李宇辉表示:“在座的各位很多都是创业者,朝气蓬勃潜力无限,代表着创新创业的力量,在未来,也可能成为行业领军人物、业内专家或商界领袖;磐霖资本从来都很喜欢跟这样优秀的年轻人一起,共话创新,这也是创投这项事业的核心魅力。”整个交流会涉及了PE/VC行业在中国、磐霖资本高成功率的逻辑、如何把握好项目、创投从业感悟等关于创投的诸多话题。磐霖资本投资团队为同学们答疑解惑,将港中大商学院的商业和人文思辨精神都融入到了交流之中,激发了现场同学对创投事业的热情。交流亮点作为一家高成功率的创投机构,磐霖资本的业绩表现在业内一直颇有口碑。对此,在交流会上,磐霖资本主管合伙人王利波对磐霖资本在投资成绩及背后的思路和方法做了简要复盘,他还对美国、中国大陆以及香港地区的PE/VC行业、市场规模及其管理机构为同学们做了简要介绍。语录:投资活动本质上也是商业活动的一种。早期投资所面临的不确定性类似于战争迷雾——在有限的信息下,结合合理的推理和分析,以及坚定的信念来进行决策。磐霖资本新消费投资团队则通过磐霖明星项目衣二三案例,分享了投资研判的心路历程并点出决胜的要点:1好奇心。不仅是对于新业态、新事物的好奇心,也包括对于数据偏差、市场差异、反常现象等方面。2避免盲区。往往超额回报的项目来源于市场分歧。当市场出现普遍一致的判断时,投资人需要时刻提醒自己这里面是否存在盲区导致市场忽略了其中的价值。良好的讨论机制和工作方法是帮助我们避免陷入盲区的两大法宝。3分析体系。任何事物的发展都有其内在规律,任何服务或者产品也都有支持者和反对者,如何透过事物表面去抓住内在的本质是一件非常考验人的事情。作为投资人,要有广阔的视野,足够多的信息去建立自身独有的分析体系,通过分析体系去提升洞察力,避免凭感觉主观分析。语录:“投资跟德州扑克有高度共通之处,正如传奇人物DolyeBrunson说的那样,“德州扑克精髓不在于输或者赢,而在于如何做出正确的决定。”产业背景出身的投资人则通过个人的从业经历给同学们分享了创投从业的感悟,希望能给同学们择业有所启发。投资行业对个人综合素养要求很高,有比较强的专业背景可以帮助个人纵深对行业的理解,如果能将管理商业的知识与专业知识相结合,或许更能得心应手。所以,在分享中,磐霖的投资人都提到一点,即产业经验会更让一个投资人更具优势。在他们看来,如果在行业内有所积累,将会对相关产业的需求和变革更加敏锐,同时积累的人脉和资源也更有助于投资人形成价值判断甚至帮助企业构建生态。他们还点出,一些看似不相关的从业经历也可能对投资实现,包括过往对人对事的的认知和判断,所以用心经历认真积累。语录:投资是不断变现自己对这个世界以及行业的认知,是一门对自己认知判断下注的高风险活动,这就需要更多的阅历,加强经验积累。在提问答疑环节,现场同学们不断发问,涉及到创业融资、运营企业、判断行业趋势、如何做好创投获得好的项目评判项目等多方面。磐霖资本合伙人刘雨衡、唐爱民对此做了逐一解答。语录:投资与创办运营企业并不一样;运营企业或许只需要把自身细分领域内的方方面面统筹好;而投资更需要广度,包括对行业、对市场、对创始人、对团队在很短的时间能有一个全面的判断。
    2019-03-05
  • 磐霖观点 | 四大主题共筑2018磐霖暖
    过去的一年,“资本寒冬”成为行业高频词;然而,在磐霖投资人、磐霖被投企业以及磐霖朋友们的陪伴下,磐霖的2018,则暖意融融,精彩不断。这背后,凝结的是所有磐霖人的智慧和努力,倚赖的是磐霖投资人、被投企业以及磐霖友人的信任和支持。我们用四大主题,一道回顾磐霖的2018。逆势向上11次出击,在“科技创新引领消费升级”的主题下,专注于消费供给端企业级服务、创新消费、医疗健康(重大疾病新药研发、高端医疗器械及第三方检验服务)三大领域。Pre-IPO轮投资了智能微投领域龙头消费硬件企业极米科技Pre-A轮领投了致力于VOCs气体(即挥发性有机物)监测解决方案的环保检测智能硬件企业因士科技Pre-A轮领投射频与模拟芯片设计企业川土微电子继去年底天使轮领投家庭智能音响的消费硬件企业音磅之后,再次完成对音磅的Pre-A轮领投A轮领投行业无人机系统解决方案企业傲势科技A轮领投国内最大商用车技术服务大数据平台共轨之家Pre-A轮领投了领先的第三方智能推荐引擎公司犀光科技Pre-A轮领投了MRO工业品自营电商易买工品种子轮投资了抗肿瘤新药研发企业Cothera,并于天使轮追加投资B轮投资了肿瘤免疫联合疗法的创新药企CBTE2轮投资了肿瘤创新药开发领先企业盛诺基开花结果磐霖发端于早几年间的投资思路和投资实践在市场发展中得到了验证。磐霖旗下基金在2018不断开花结果,前期进入清算周期的前两期基金连续8年IRR数据亮眼;成立不到三年已经完成投资的磐霖嘉成消费创投基金继2017年后继续表现不俗,捷报频传,截至目前,该基金超过80%的投资项目连续获得新增融资,其IRR和DPI在早期基金中名列前茅;继前期投出八家公司在A股上市,早期投资的医疗项目在经过较长时间的研发阶段后,陆续进入收获阶段,2018有两家进入香港主板IPO进程。由磐霖资本2017年3月B轮领投、2017年10月C轮增资的国内最大的订阅式时装平台衣二三在9月完成D轮融资。本轮融资由阿里巴巴战略投资。其中磐霖资本50%投资由阿里收购实现部分退出。由磐霖资本2016年初A轮领投的国内智能餐饮管理产品体系领域的领先企业屏芯科技2018年初被美团大众点评全资收购。由磐霖资本2017年12月Pre-A轮领投的机器人自主移动解决方案提供商爱啃萝卜在2018年12月完成Pre-A+轮融资。本轮融资由上海甘朴投资。由磐霖资本2016年12月天使轮主投的家庭智能音响消费电子企业音磅在2018年4月完成PRE-A轮融资。由磐霖资本2018年6月A轮主投的国内最大商用车技术服务平台共轨之家分别在9月和11月完成A1和A2两轮融资。最新一轮融资由具有主机厂产业背景的碧鸿资本投资。由磐霖资本Pre-A轮主投,并于A轮追加投资的国内领先的汽车零售领域智慧平台IRiS润雅信息在11月完成B轮融资。本轮融资由方和资本主投,蓝驰创投跟投。由磐霖资本B轮主投的肿瘤药敏筛选企业智康博药于2018年11月完成B+轮融资。由磐霖资本D轮主投,并于E1轮追加投资的肿瘤创新药开发领先企业盛诺基在2018年12月完成E2轮融资。本轮融资由京江资本、广州夫生德产业投资基金等投资。另外,磐霖被投企业也在各自领域竞相绽放。磐霖被投企业2018年获奖一览(不完全统计)洞见未来2018的磐霖,投资实践走向成熟,磐霖通过一系列的发声启迪新智,洞见未来。1.清科.第18届中国股权投资年度论坛&磐霖“三新论”12月6日,磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉受邀参加清科.第18届中国股权投资年度论坛。就“科技创新引领消费升级“这一话题发表了题为”把握消费升级的新杠杆投资新大陆“的演讲。演讲中,他提出“三新论”,点睛消费升级新阶段的投资之道:“消费供给端的科技创新是撬动消费升级的新杠杆;针对消费供给端的智能化、信息化改造是消费升级投资的新大陆;数据赋能的企业级服务公司是新大陆上的新金矿”。2.2018中国丝绸小镇投资说明会&创新驱动9月28日,磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉先生应东方国资之邀,参加了“2018中国丝绸小镇投资说明会”。他在致辞中表示,企业是实施“科技创新驱动发展”路径的重要主体之一;资本则充当创新企业的坚强后盾,推动新技术、新产业的形成与快速发展,并将持续获得中国经济转型发展带来的红利,助力创新企业迈向时代前进的浪潮之巅。3.第十二届中国投资年会·年度峰会&创新药投资4月25日,磐霖资本合伙人唐爱民受邀参加“第十二届中国投资年会·年度峰会”。他从五个层面全方位解析了投资机构最为青睐的医疗健康行业之中的创新药市场,他指出,1,创新药的市场需求巨大;2,国家政策大力支持创新药的发展;3,医药生物技术高速进步奠定了创新药发展的技术基础;4,创新药发展的人才基础逐渐强大;5,资本市场是创新药发展的坚强后盾。4.2018未来医疗100强论坛&磐霖对创新药投资12月19日,磐霖资本合伙人唐爱民受邀参加了动脉网在北京举办的“2018未来医疗100强论坛”,并担任“肿瘤创新药投资热点”圆桌论坛的研讨嘉宾。他指出,磐霖资本关注创新药物和高端医疗器械,而肿瘤药物投资是创新药投资的重中之重,并注重其技术和平台的创新性,这其中主要涉及两个层面,一方面是这个药品有一个很好的研发团队在持续的研发和推进;另一方面是这个药品的市场临床需求会比较大。另外,“4+7”政策在全国落地,无论是对创新药还是仿制药来讲,这标志着更多是一种价值回归,或者是一个大幅的压缩。5.2018中国生物与医疗健康投资大会(CBHIS)&医疗技术类投资12月13日-14日,磐霖资本作为联合主办方参加了该论坛。磐霖资本董事总经理张寅在论坛上指出,技术类创新企业的早期风险投资两个需要重点关注的地方:第一就是关注需求的刚性程度,这个需要对整个应用场景及诊疗过程有深刻理解;第二就是技术应用需要良好的商业模式,关注是否能够很好地落地。6.年度合伙人会议和磐霖私享会5月5日,磐霖在苏州举办了磐霖年度合伙人会议,并首次举办了汇聚经济学家、被投企业创始人以及投资机构合伙人在内的磐霖私享会。在这场思想盛宴上,磐霖“高命中率”背后的一整套投资思路得到多维度呈现。磐霖资本主管合伙人李宇辉指出,磐霖在投资时强调聚焦场景,主张将医疗健康领域投资阶段前移到早期阶段(Pre-A或A轮);对于新消费模式领域,磐霖围绕两个矛盾展开:在消费端,强调人与物的精准匹配,重点关注数据技术的创新应用带来的产品或服务升级;在供给端,重点关注新技术对于供给端的各环节改造,推动供给端生产效率提升与成本降低。第三就是要寻找科学家中的企业家。磐霖资本合伙人薛孟军强调了磐霖总体思路的第三点——科技创新的成果要真正产业化应用于具体的消费场景或诊疗场景。其中最核心的要素是创始人的企业家精神、组织资源的能力、团队的创造力和执行力。7.磐霖团建——河西走廊之行2018年10月28日至11月5日,为期9天的磐霖资本第八次团建“磐霖资本河西走廊追问之行”圆满举行。此次团建”据四郡,出两关”,行程1500余公里,贯穿河西走廊全境,其中经历4段徒步。此次团建主题“投资中国,再出发”,取“出使西域的张骞百折不挠不忘使命,不达目的不放弃”之意,是磐霖在所谓资本寒冬行业背景下加强对于当下投资中国的追问和思考,丈量磐霖在新形势下再出发的心路历程,激发磐霖百折不挠、开拓进取的决心和信心的一次演练。载誉归来2018年,磐霖砥砺前行,斩获多项荣誉:6个公司荣誉,5项个人荣誉。2019,磐霖”科技创新引领消费升级”新基金即将成立,循迹“消费供给端的信息化、智能化改造”和“肿瘤、心血管病、代谢性等重大疾病的预防、诊断和治疗”两大细分主题,继续以“精品投资“方法,在消费供给端企业级服务、创新消费、医疗健康(重大疾病新药研发、高端医疗器械及第三方检验服务)三大领域展开早期项目投资布局,推动科技创新型企业和企业家的成长,助力国家新技术、新产业的形成与快速发展。磐霖团队有信心在未来继续复制并发展过往八年的成功,以优秀的业绩回报和投资理念的引领性在行业内树立新的标杆。再次感谢投资人和被投企业的信任和支持,感谢朋友们的鼓励和帮助!2019,跃无止境!
    2019-02-22
  • 磐霖资本李宇辉:持续深耕消费供给端 复制成功树立新标杆
    岁末甫至,鸿气东来,猪年新春,万户丰年。象征着福运的农历己亥猪年日渐临近,值此新春佳节,我谨代表磐霖资本向致力于创新创业事业的朋友们致以最真诚的问候,恭祝各位新春快乐,诸事如意。     在过去的2018,磐霖资本逆势向上,再上台阶:投出了比2017年更多的项目和资金;多家被投企业都在短期内获得新增融资,加速发展;2家早期医疗项目进入香港主板IPO进程。成立不到三年已经完成投资的磐霖嘉成消费创投基金继2017年后继续在2018年表现不俗,捷报频传,目前,该基金以优异的IRR和DPI在早期基金中名列前茅。当下,人口红利、消费互联网红利正走向衰落。大数据、云计算和AI等为代表的新科技又与各产业深度融合,接下来,消费升级的演进大幕则需要消费供给端的数据化、智能化改造升级来推动;整个资本市场也在“寒冬之年”看到了新的希望并形成新的共识:B端数据化、智能化趋势将带来新的科技创新红利,这波红利更为强劲持久,也是创投圈新的机遇。这样新的机遇和趋势与磐霖过去几年在消费供给端领域一贯以来的布局思路不谋而合,也给了磐霖更多的信心和定力去延续并深化既有的投资思路和投资实践。对此,在2018年末,我们在获得前期投资实践验证的基础上,开创性地提出了“三新论”:1,消费供给端的科技创新是撬动消费升级的新杠杆;2,针对消费供给端的智能化、信息化改造是消费升级投资的新大陆;3,数据赋能的企业级服务公司是新大陆上的新金矿。2019年是创投行业的“布局之年”,对于磐霖资本来讲,更是“大展身手之年”。磐霖籍着“科技进步推动消费供给端供给创新和效率提升”的深刻认识,将成立“科技创新引领消费升级”新基金,在消费供给端和医疗健康领域持续深耕,帮助科技创新的种子植入中国新经济成长的土壤。磐霖团队也有信心在未来继续复制并发展过往八年的成功,以优秀的业绩回报和投资理念的引领性在行业内树立新的标杆。磐霖资本创始主管合伙人、董事长  李宇辉来源:创业资本汇链接:https://mp.weixin.qq.com/s/JJQhbdkrFTMMLVFnM1B3VQ
    2019-02-12
  • 磐霖资本入选2019中国PE竞争力排行榜
    近日,创业时代网对外发布“中国私募股权投资机构(PE)竞争力排行榜500强·2019”榜单,磐霖资本跻身总榜单第49位,本土分榜单第34位。资机构进行持续跟踪排名。这也是磐霖资本第四次入选该系列榜单。本榜单从募资能力、投资能力、投资成果和退出回报四个维度作为评估体系的核心要素来考察和评估私募股权投资机构。该评估模型是根据私募股权投资机构对一家创业企业从进入到退出的不同环节,以市场公开数据为基础,通过数据建模、量化统计的方法,综合评估私募股权投资机构的竞争力。来源: 创业时代网
    2019-01-28
  • 磐霖资本唐爱民:肿瘤药物投资是磐霖资本在创新药投资中的重点
    12月19日,磐霖资本合伙人唐爱民受邀参加了动脉网在北京举办的“2018未来医疗100强论坛” ,并担任“肿瘤创新药投资热点”圆桌论坛的研讨嘉宾。在阿斯利康大中华区副总裁刘谦的主持下,唐爱民与夏尔巴资本管理合伙人蔡大庆、幂方资本创始合伙人梁占超、德同资本合伙人杨昆、平安创投管理合伙人张江一道共话创新药的投资热点及趋势。             “肿瘤创新药投资热点”圆桌论坛现场“未来医疗100强论坛”是动脉网旗下的年度盛会,旨在汇聚产业核心力量,推动创新健康医疗产业的变革进程。自2015年至今,该论坛已成功举办三届,每年都吸引了国内外最为活跃的医疗健康创新企业、上市公司、金融机构、医疗机构等参加,已发展成为健康产业发展的全要素盛会。今年,全球医疗领域头部资源、业内专家以及领军人物齐聚北京,在论坛上共同探讨了医疗健康产业的发展。在“肿瘤创新药投资热点”圆桌论坛上,唐爱民首先介绍了磐霖资本在这一方面的投资理念和热点。他表示,磐霖资本关注创新药物和高端医疗器械,而肿瘤药物投资是创新药投资的重中之重,并注重其技术和平台的创新性。其后,唐爱民针对前不久在全国落地的“4+7”政策发表了自己的看法,他认为,这是一个标志性的事件,标志着中国创新药和仿制药都将有一个价值回归。磐霖资本合伙人唐爱民医疗健康一直是磐霖资本“科技创新引领消费升级”投资主题下的重点投资领域。磐霖资本聚焦重大疾病诊疗场景,围绕“针对肿瘤、心血管病、代谢性疾病等重大疾病的预防、诊断与治疗”和“国家医疗体制改革带来的对于独立第三方检验、专业医疗服务需求”两大投资细分主题,重点布局新药研发、专业医疗服务、高端医疗器械等创新型企业,先后投资了康泰生物(300601)、凯普生物(300639)、盛诺基、奥咨达、瑞博生物、赛安生物、京都儿童医院、智康博物、德易东方、CBT等20多家医疗创新型企业。以下为唐爱民先生观点精华:肿瘤药物投资是磐霖资本在创新药投资中的重点在医疗健康领域,磐霖资本关注创新药物和高端医疗器械。而创新药领域投资的重中之重就是肿瘤药物。我们的投资思路注重技术和平台的创新性,主要涉及两个层面,一方面是这个药品有一个很好的研发团队在持续的研发和推进;另一方面是这个药品的市场临床需求会比较大。这样的公司并不多,我们找得很辛苦,但并不是没有,比如治疗晚期肝癌效果显著的盛诺基。投资回归价值“4+7”政策在全国落地是一个标志性的事件。对中国无论是创新药还是仿制药来讲,这标志着更多是一种价值回归,或者是一个大幅的压缩。这个传导对行业影响很大:第一,它传导到二级市场,医药股马上大跌,普遍往下走。第二,这个动力传导到一级市场也对企业估值有所影响。具体而言,前几年有一些IPO比较顺利或者比较火的时候,一些药企估值虚高。但是这次事件以后,我们感觉到很多企业认识到这一点,从而降低了估值,这也是我亲身遇到的情况,这是大家都逐渐形成的一个共识:认识到这个形势后开始价值回归。港股给生物科技一个非常好的机会,一下上了好几家。除了信达以后,那几家都是破发,而且破发跌幅达30%,这意味着最后一轮的投资人一下亏30%以上,所以这反过来教育投资机构,不能跟着泡沫去往上赶,还是应该回归价值投资的理念去做这件事情。医疗投资机构的投资人需要三要素:功底、学习、角度1、做医药投资,肯定要有一定的功底。生物或者医药相关专业出身,当然也不妨碍半路进来。2、紧跟医药研发的趋势和新技术的出现,要能够及时学习和不断提高自我,这是投资人要做的事情。3、医药投资人还是要落到投资上,从投资角度来看项目,不但是技术、产品看懂了,对于公司团队,甚至公司的治理结构,你还需要关注很多方面。如果技术及产品过关,但其他方面有短板,公司也很难发展得很好。
    2018-12-20
  • 磐霖资本李宇辉获评动脉网2018“年度投资人”
    12月18-19日,作为医疗创新领域头部媒体的动脉网在北京主办了“2018未来医疗100强论坛”,并公布了“创新企业”、“投资”、“产业链”三大类多项大奖。磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉先生荣获投资类“年度投资人”大奖。李宇辉先生是磐霖资本创始主管合伙人、董事长。医疗健康是磐霖资本“科技创新引领消费升级”投资主题下的重点投资领域,磐霖资本聚焦重大疾病诊疗场景,围绕“针对肿瘤、心血管病、代谢性疾病等重大疾病的预防、诊断与治疗”和“国家医疗体制改革带来的对于独立第三方检验、专业医疗服务需求”两大投资细分主题,重点布局新药研发、专业医疗服务、高端医疗器械等创新型企业,先后投资了康泰生物(300601)、凯普生物(300639)、盛诺基、奥咨达、瑞博生物、赛安生物、京都儿童医院、德易东方、CBT、Cothera等20多家医疗创新型企业。在医疗健康领域,李宇辉先生聚焦高端医疗器械和医疗服务,作为直接项目负责人,先后首轮领投出了康泰生物、凯普生物两家A股上市公司,并领投出瑞博生物、赛安生物等优秀的早期公司,给投资人创造了优秀的投资回报。动脉网是一家专注于技术驱动下医疗健康产业趋势变革的研究型媒体,曾发布过一系列深度报告,专业度在行业内有口皆碑。本次奖项由动脉网内容中心、蛋壳研究院及产业评委共同选出,颁发给本年度在创新健康医疗领域做出卓越贡献的企业、机构或个人,评选结果备受行业认可。“年度投资人”大奖要求获奖人对所投资的领域具有深度的理解和认知且在该领域的创新企业中具有较大影响力和较高知名度;作为项目负责人独立投资过1个及以上医疗领域项目;具有较强的执行力以及管理能力;能够不断获取新信息和新知识,以更好服务创新企业。来源: 动脉网
    2018-12-19
  • 磐霖资本李宇辉蝉联福布斯中国2018最佳创投人TOP100
    2018年12月12日,福布斯中国推出了2018中国最佳创业投资人榜,磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉先生连续第二年登榜,位列73位。福布斯中国推出 “中国最佳创业投资人” 评选榜单已超过十年,今年,福布斯中国也再次推出了“2018 年最佳创投人、最佳创投机构、最佳PE 机构” 的评选活动。福布斯继续沿用以往的考察原则,重点考察在过去五年(2014年1月1日至2018年8月31日) 的退出项目以及业绩。李宇辉先生是磐霖资本的创始人,从其服务的第一家专业机构君安证券算起,李宇辉先生服务投资中国资本市场已经超过22年;从2007年开始,李宇辉先生专注于“科技创新引领消费升级投资”主题,以“精品投资”的方法,在医疗器械及医疗第三方服务、企业级服务、创新消费三个领域进行私募股权投资。作为项目直接负责人,先后首轮领投出探路者、高能环境、东方时尚、康泰生物、凯普生物、盛世骄阳等七家A股上市公司,并在早期领投出衣二三、屏芯科技、瑞博生物、爱啃萝卜、音磅、赛安生物等优秀的创投企业,给投资人创造了优秀的投资回报。来源:福布斯链接:https://mp.weixin.qq.com/s/CCihLb04PgtzqeyaA4Xx3g
    2018-12-13
  • 磐霖资本斩获中国股权投资竞争力机构、投资人排名”双top20”
    12月11日,由21世纪经济报道主办的“第八届中国创新资本年会”在北京 JW万豪酒店举行,与会者就当前市场环境下的基金募资与退出策略、变局时代的投资边界、PE如何发挥投后价值等热点话题等话题进行了深度分享和讨论。聚焦中国经济暗黑周期,探讨股权投资蜕变与重生之术,本次论坛吸引了来自政界高层、行业机构、创新企业的30余位演讲、论坛对话嘉宾,和近500位参会嘉宾到场。创办于2010年的“中国创新资本年会”,是中国股权投资界、创业创投创新领域交流和对话的重要平台。过往八年中,“中国创新资本年会”一直坚持有深度、高水准的对话,以前瞻、权威、专业的内容赢得业界认可。    (图:南方财经全媒体集团副总编辑、21世纪经济报道副主编贾肖明)“也许更冷的冬天将会到来,也许新一轮的牛市正在酝酿,但股权投资行业无疑将剧烈分化,资金和机遇正在向头部机构集中,行业将进一步优胜劣汰。”南方财经全媒体集团副总编辑、21世纪经济报道副主编贾肖明在开幕致辞上表示。今年以来,宏观形势萎靡、贸易战等考验中国经济,金融去杠杆、资本市场下行再将股权投资行业推向暗黑周期。在此背景下,股权投资行业出现剧烈分化:募资难哀鸿遍野时,诸多机构完成大基金的募集、A股IPO审核趋严,但新经济公司赴港、赴美上市锣声不断。(图:中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主席、全国社保基金理事会原副理事长王忠民)中国证券投资基金业协会母基金专业委员会主席、全国社保基金理事会原副理事长王忠民以“创新资本”和“穿越周期”为关键词,谈到母基金在其中发挥的作用和运作逻辑。他表示,母基金对资本创新生态的形成,发挥重要作用。只有母基金这样的高纬度,才能把无数的专业基金、投资人、已经存在的产业链条和已经要退出的资本链条架构在一起,让他们彼此共享、成功、发展。               (图:TPG中国区管理合伙人孙强)TPG中国区管理合伙人孙强在名为《影响力投资-向善的资本》的主题演讲中介绍了TPG(德太投资)旗下影响力投资基金“睿思基金”(TheRiseFund)的投资思路和已投案例。“找到既有财务回报潜力,又能够对社会产生正面效应的企业其实不难。希望更多的PE投资人能够把资本投到向善的方向,对社会的效益、对环境的改善、为食品的安全和农业的发展作出贡献。”孙强说。               (图:越秀产业基金总裁卢荣)越秀产业基金总裁卢荣在论坛上发表了名为《拥抱新经济,把握粤港澳大湾区历史性机遇》的主题演讲。他分析说,科技革命、规划引领、产业升级这三种动力,为大湾区的发展带来了新药研发、人工智能、5G、新能源汽车四大产业机遇和投资机会。               (圆桌一:搏击政策市,募资与退出策略)在主题为“搏击政策市:募资与退出策略”的圆桌讨论中,星界资本创始管理合伙人方远、元禾辰坤高级合伙人李怀杰、源星资本管理合伙人于立峰、达晨财智主管合伙人齐慎、基岩资本副总裁岑赛铟、戈壁创投管理合伙人朱璘、中民金融执行董事丁浩、君联资本合伙人邵振兴等就成长期的烦恼与自律、中国LP的尴尬时刻、退出策略转变等话题进行了讨论。        (圆桌二:寻找边界,市场出清、估值重构下的价值投资)在主题为“寻找边界:市场出清、估值重构下的价值投资”的圆桌讨论中,鼎晖创新与成长基金高级合伙人张海峰、毅达资本总裁尤劲柏、华映资本创始管理合伙人季薇、华兴资本集团战略发展部主管项威、弘基金创始合伙人兼CEO孙铭辰、红杉资本中国基金董事总经理顾翠萍、汇桔网合伙人、知商金融总裁李文超等嘉宾就综合基金与专业基金、投资节奏的把握、投资风口等话题进行了讨论。          (圆桌三:VC/PE价值再问,存量资产主动经营)在主题为“VC/PE价值再问:存量资产主动经营”的圆桌讨论中,山行资本创始合伙人徐诗、至合资本创始合伙人毕士钧、基石资本合伙人陶涛、创世伙伴资本创始主管合伙人周炜、昆仲资本创始管理合伙人王钧、加华伟业资本合伙人苏文俊等就投后增值、主动管理、与产业投资方的竞合等话题进行了讨论。会议期间,主办方还进行了2018年中国股权投资竞争力榜单的发布,通过总结和表彰本年度标杆机构和创新案例,为股权投资上下游企业和创业者提供有价值的参考意见。获奖机构和个人如下:2018年度股权投资竞争力投资人TOP20(以获奖者姓氏拼音为序)中植资本管理有限公司董事长      段迪鼎晖投资总裁                  焦震君联资本董事总经理、首席投资官   李家庆 IDG资本合伙人                 李骁军 磐霖资本创始主管合伙人、董事长 李宇辉愉悦资本创始及执行合伙人        刘二海越秀产业基金总裁               卢 荣红杉资本全球执行合伙人          沈南鹏弘基金创始合伙人兼CEO         孙铭辰 昆仲资本创始管理合伙人          王 钧真格基金创始人                 王 强华平投资中国区联席总裁          魏臻\程章伦达晨创投总裁                   肖冰华映资本创始管理合伙人          熊向东华盖资本董事长                 许小林 毅达资本董事长、创始合伙人      应文禄源星资本管理合伙人             于立峰 基石资本董事长、管理合伙人      张维弘毅投资董事长、总裁           赵令欢 创世伙伴资本创始管理合伙人      周炜2018年度股权投资竞争力创新奖(以拼音为序)2018年度创新创业投资机构        山行资本2018年度创新投后管理创业投资机构 至合资本2018年度影响力数字金融投资机构   中国民生金融控股有限公司2018年度创新房地产投资基金       弘睿(北京)投资基金管理有限公司(弘基金)2018年度创新消费服务投资机构    磐霖资本2018年度创新新经济金融服务机构   华兴资本集团2018年度创新硬科技投资机构       中科创星2018年度创新教育企业            柳橙国际2018年度创新资产管理人           鲁证期货资产管理部副总经理 赵溯迟2018年度股权投资竞争力高成长和特别奖2018年度高成长母基金管理机构     星界资本2018年度最佳退出母基金管理机构   盛世投资2018年度高成长文化产业投资机构   三千资本2018年度新锐私募股权投资机构    美林华安(北京)资产管理有限公司2018年度新锐固定收益投资机构    嘉兴君理投资管理有限公司2018年度最具投资价值企业        汇桔网2018年度高成长创业投资人        复星锐正总裁 金华龙2018年度新锐私募股权投资人      磐策资本董事长 张策2018年度创业投资与私募股权投资竞争力TOP20)IDG资本达晨创投达泰资本鼎晖投资复星锐正高瓴资本高榕资本海林投资弘毅投资红杉资本中国基金华平投资华映资本基石资本嘉实投资管理有限公司经纬中国君联资本尚珹资本深创投顺为资本中信产业基金2018年度股权投资竞争力影响力奖2018年度影响力私募股权投资人   TPG中国区管理合伙人孙强2018年度影响力私募股权投资机构  中美绿色基金2018年度影响力私募股权投资机构  中植资本2018年度影响力私募股权投资机构  基岩资本2018年度影响力母基金管理机构    元禾辰坤2018年度影响力母基金管理机构    盛世投资2018年度影响力天使投资机构     真格基金2018年度影响力创业投资机构     源星资本2018年度影响力创业投资机构     戈壁创投2018年度影响力基金小镇         东沙湖基金小镇2018年度影响力天使投资人       长石资本创始合伙人汪恭彬来源:21世纪经济报道 链接:https://m.21jingji.com/article/20181211/herald/46b27eaafee48ec9facaa5aa814c8697.html
    2018-12-12
  • 磐霖资本李宇辉提出“三新论”:看好消费供给端的智能化、信息化改造下的投资机遇
    2018年12月5-7日,清科集团、投资界在北京举办第十八届中国股权投资年度论坛。论坛携手行业知名学者与重磅嘉宾,秉承传统,革故鼎新,解析政策趋势、聚焦投资策略、探索价值发现、前瞻市场未来。会议上,磐霖资本创始主管合伙人、董事长李宇辉做了主题为《把握消费升级的新杠杆投资新大陆》的演讲。演讲中,李宇辉抛出了“三新论”,点睛消费升级新阶段的投资之道。他认为,消费升级主导人群变化带来了新的消费特征和消费场景,这就对供给端提出了高效、精准、降低成本等多方面的要求,而在人口红利、消费互联网红利等都减弱的情况下,消费供给端的科技创新则成为撬动消费升级的“新杠杆”,同时,伴随着这波更为强劲的科技创新红利,针对消费供给端的智能化、信息化改造是消费升级投资的“新大陆”。他还提到,磐霖资本以数据赋能为抓手,在新大陆上已经探寻到一系列在各自领域具有开创性意义的数据赋能的企业级服务类公司,他称之为新大陆上的“新金矿”。通过该演讲,李宇辉传递出众多机构所没有的乐观。他在演讲尾声表示:“这两天大家更多的是在谈资本寒冬,你们看,这么多的‘新’,持续创新,穿越周期,多好的投资机会啊,Justdoit!大家是不是感觉到一些暖意了。”以下为李宇辉的演讲精华,投资界整理如下:1、消费供给端的科技创新是撬动消费升级的新杠杆消费升级经历了三个阶段,科技创新是第三阶段的显著特征。不同于此前的模式创新、制度创新等,进入到消费升级第三阶段,科技创新在推动产品与服务创新,提供及时高效精准供给、满足并创造新需求上扮演关键作用。在该阶段,“科技创新引领消费升级”也是磐霖资本一贯的投资主题。总的说来,消费升级第三阶段是以消费群体变化为基础,以科技创新为核心手段,实现了从注重量的满足向追求质的提升、从无病症保障到追求身心愉悦、从有形物质产品向更多服务消费等一系列转变。在消费升级第三阶段,85后、90后、中老年人等新消费人群成为主导。这其中,中老年人群疾病谱发生变化且日益早发,早诊断早治疗需求迫切,呼唤先进治疗技术以及更优质的医疗服务;85、90后喜欢尝新,多元化、个性化、体验式消费特征明显,亲睐科技感强,能体现自我价值取向的商品或服务。这样的消费群体,这样的消费场景,这样的消费特征,对供给端提出了高效、精准、降低成本等多方面的要求,而需求的满足需要消费供给端的科技创新来实现,例如,肿瘤免疫治疗近年来取得的进展,改变了许多癌症的治疗格局,成为了癌症患者的新希望;例如,大数据、人工智能技术的应用为新产品的研发设计的个性化、精准性提供有效支撑,为消费者提供多元化选择与个性化的服务支持,有效提升消费体验。2、针对消费供给端的智能化、信息化改造是消费升级投资的新大陆问题的解决仰赖于新技术的应用。新需求要求消费品类/服务快速更迭,迫切需要柔性、快速响应的研发生产、仓储物流、销售体系。从技术创新能力等角度看,新兴的专业企业级服务公司则填补大量传统公司的技术缺陷。所以,新兴的专业企业级服务公司将通过智能化、信息化改造消费供给端,这种科技赋能则成为了应对消费升级新需求的必由之路。过去大量的投资涌向消费端吃喝玩乐项目的烧钱引流、造风口。市场上参与对消费供给端的智能化、信息化改造的投资机构不多。这个领域是投资的蛮荒之地,是消费升级投资的新大陆。3、数据赋能的企业级服务公司是新大陆上的新金矿当前,对于消费供给端的智能化、信息化改造的领域,磐霖资本以数据赋能为抓手,已经投资了诸如屏芯科技、润雅信息、因士科技、犀光科技、易买工品、共轨之家等一系列数据赋能的企业级服务公司。其中,屏芯科技已经退出,润雅信息、共轨之家等项目在磐霖资本投资后,都在短时间内连续完成3轮融资,实现快速发展。消费供给端的数据赋能有助于提升企业智能化、信息化管理水平,增强快速响应能力,实现供需匹配发展。这其中包含数据采集、连接,数据清洗、处理与分析,数据驱动三个层级。总而言之,消费供给端的智能化、信息化改造将引领消费升级,而数据驱动将推进消费供给端的智能化、信息化进程。来源:投资界链接:https://m.pedaily.cn/news/438537?from=groupmessage&isappinstalled=0
    2018-12-06
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