磐霖Insight
2020/11/27
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磐霖资本薛孟军:中美贸易摩擦加速了中国科技进步的进程

8月27日,第一财经股权投资峰会在上海举行,磐霖资本管理合伙人薛孟军受邀参会,并担任"科创投资的大趋势和小趋势"圆桌研讨嘉宾,与维思资本合伙人孙健、达晨财智主管合伙人傅忠红、沸点资本创始合伙人涂鸿川、云启资本创始合伙人黄榆镔、五牛控股高级副总裁祝欣刚一道就该话题分享了各自对科技领域的投资经验和投资判断,并对疫情后医疗领域投资机会发表了见解。

下为薛孟军先生观点精华:

最看重硬科技什么领域?

薛孟军:关于硬科技,从行业角度来看,相对熟悉,比较看好人工智能在工业场景的应用,这里面细分来看比较看好工业互联网,还有一个就是智能制造。为什么这样讲?中国一直是一个制造业大国,其实中国制造行业面临着很多困难,面临着产业升级,面临着降本增效巨大的压力,我觉得人工智能应用就是一个非常好的解决方案。首先这是一个趋势,对于很多制造业企业来说,这其实是一个刚需。

第二,为什么我们觉得时机来临了,这里面就有一个机会的问题,像5G,像信息技术的进步,要奠定基础,包括本身的信息化,以及本身装备硬件的改造,是不是达到了这个程度。有了这个基础之后,现在人工智能的应用,慢慢地才能真正用起来。这里面从投资标的来说,我们非常看好两类,第一类就是能够在具体的场景落地,能够让企业达到增长,这是第一类。第二类就是对一些传统行业,能够改变传统行业的商业生态和商业模式,这样的一些公司,是我非常看好的。

医药领域的投资机会

薛孟军:医疗这个板块,我们投了有十年时间,也是我们关注的领域。我们感觉科创板的开通,包括香港生物医药板,对于医药投资是有一个很大的促进。当然直接的影响就是布局问题,以前投新药,可选择范围非常少,现在有香港和国内的科创板,国内的科创板从目前来看整个市场表现非常不错,这对于整个医药,尤其是新药研发投资是一个很大的利好

谈到医疗投资本身,其实医疗和每个人的健康是息息相关的,应该说这是一个强刚需,医疗投资未来的大逻辑和趋势方向是什么,其实核心就是围绕健康,还有一些糖尿病和类似代谢疾病,这是新药研发领域的关键,这些疾病对于大家的健康威胁是最大的。从国内新药投资领域来看,现在创新性其实是和刚开始进入这个领域的时候创新性明显加强,这个领域未来从方向上讲肿瘤肯定是一个大方向,在这个领域现在创新性越来越强,所以说前景是非常看好的。

另外一个比较重要的领域就是医疗器械领域,医疗器械领域是比较重要的主题,因为这个领域更多的是一些进口替代,近期比较热。

如何看待进口替代的投资机会

薛孟军:中美这个事情,对中国带来了很大的影响,今天我们更多谈科技创新,从科技创新角度上讲,我们会加速中国科技创新的进程。事实上,我们投资过程当中,我们非常多的看到了这样一些现象,尤其是技术创新性比较强的,原来国外的产品又好又便宜,国内的企业没有竞争力,国内的创业企业只能从三四流的小公司开始做起来,自己的经验积累、技术积累非常慢,因为很多技术进步需要应用做支撑的。以前大家都觉得国外的好,现在必须要考虑国产化,必须要让这些国有企业进入国内的公司,进入供应链里面去,这样的话对于这些企业来说就有非常好的机会,以前没有这样的机遇。

这个过程当中,国内的创业企业自身的技术进步,自身商业化应用提前了,而且客户结构也不一样,从以前三四流公司做起,到最后做到比较大的一流公司,原来需要很长的过程,但是现在不需要了。而且国内很多公司多了很多拿到订单的机会,这其中不仅仅是技术、订单的问题,因为大厂对于供应商管理是非常严格的,包括质量管控、工艺能力,甚至于这些大厂会直接到供应商里面去帮助他们,从某种程度上来说,这个过程一个是技术进步,还有一个是中国的工业水平,因为这个进程都会得到提升。所以说我觉得中美贸易摩擦对中国的科学进步加速了我们的进程。从投资的维度来说,对于我们来说有很多投资机会。